През последните 4 години криптовалутите не само придобиха голямо значение в новините и социалните медии, но и привлякоха огромен интерес от страна на инвеститорите. Като се има предвид нарастващото им влияние в социално-икономическия и глобалния финансов сектор, вече е трудно да наречем криптовалутите нови.
За тези, които следят информацията в областта на криптовалутите, не е нужно много време, за да се сблъскат с някои термини и иновации в индустрията. Един такъв термин е „изгаряне на криптовалута“, наричано още „изгаряне на монети“ или „изгаряне на токени“, което по същество е начин да се опише иновативен процес или събитие, което се извършва в блокчейн.
В основни линии, изгарянето на криптовалути е метод, използван от проекти, при който те намаляват или редуцират предлагането на даден цифров токен. То се е превърнало в често срещана операция сред проектите за крипто токени и често се извършва ръчно като част от опита да се увеличи цената на токена, за да се извлече полза и да се привлекат инвеститори.
Много проекти за криптовалути приемат криптоизгарянето като средство за ограничаване на предлагането на техните токени в обращение. Например Binance използва система за автоматично изгаряне, за да регулира общото си предлагане на 100 милиона БНБ. Досега Binance е извършила 20 криптоизгаряния от стартирането на програмата в края на 2017 г.
Какво представлява изгарянето на криптовалути
рипто-изгарянето може да бъде разбрано още като процес, при който определен брой криптомонети, обикновено предварително определен, се изтеглят умишлено и окончателно от обращение.
Това разпределение на криптовалутни токени се прехвърля в цифров портфейл, наричан „адрес за изгаряне“. Причината за това е, че портфейлът с изгорен адрес е напълно недостъпен, което прави невъзможно изгорените монети да бъдат възстановени от портфейла.
Процесът на изгаряне на криптовалути обикновено се инициира и извършва от разработчиците на даден криптовалутен актив и обикновено включва проект, който изкупува обратно монети от пазара и ги „изгаря“, като ги изпраща на адреса за изгаряне.
Теоретично всички криптовалутни монети могат да бъдат изгаряни, а решението дали да се изгорят токени или не, често се взема от екипа на разработчиците, който стои зад монетата. Има обаче случаи, когато основната общност на даден проект може да инициира изгаряне на токените на екосистемата..
Във всеки случай криптоизгарянията обикновено се записват като трансакции в публичен блокчейн, който всеки може да прегледа и провери по всяко време.
Как започна изгарянето на криптовалути?
Криптоизгарянето придоби популярност през 2017 и 2018 г., когато криптовалути като Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) и Stellar (XLM) започнаха да изгарят токени, за да намалят общите си доставки, като по този начин повишиха цените. В днешно време това е добре използвана стратегия сред по-новите криптовалути, които често стартират с огромни количества токени.
Една от основните причини, поради които изгарянето на криптовалути се наложи напоследък, е, че то позволява на проектите да пускат токените си на ниски цени и впоследствие да увеличават изкуствено стойността им, след като привлекат първоначални инвеститори. Така например нова криптовалута може да стартира с 1 трилион токена на стойност частица от цента, привличайки инвеститори с ниската цена. След това разработчиците са свободни да изгорят милиарди токени на по-късна дата, за да повишат цената на токена.
Как работи изгарянето на криптовалути?
За всички случаи изгарянето на криптовалути е доста проста практика. Всеки може да поддържа процеса на изгаряне в блокчейн; най-същественото действие е вземането на решение за броя на монетите, които трябва да бъдат извадени от обращение.
Избраните токени трябва да бъдат закупени и впоследствие изпратени на адрес без частен ключ – без частен ключ монетите в портфейла стават недостъпни, което функционално ги премахва от пазара и води до пълното им елиминиране.
Най-общо казано, процесът на изгаряне на криптовалути се извършва в следния ред:
- Първоначално притежателят на монети ще извика функцията за изгаряне, обявявайки изгарянето на определен брой монети.
- Договорът проверява дали лицето има определения брой монети в портфейла си. За тази цел работят само положителни числа.
- В случай че лицето не притежава необходимия брой монети, функцията няма да бъде изпълнена.
- Ако лицето все пак притежава валиден брой монети, те ще бъдат извлечени от този портфейл, като в крайна сметка ще се актуализира общото предлагане и ще се изгорят монетите
Защо разработчиците изгарят своите криптовалути?
Може би се чудите защо големи компании като Binance, Stellar, Tron и Ripple доброволно изгарят големи части от предлагането си в периодични събития.
Съществуват редица причини, поради които даден проект може да инициира изгаряне на криптовалута, но основната цел обикновено е да се подобрят шансовете за успех на криптовалутата.
- Увеличаване на стойността на даден актив
Много проекти за криптовалути възприемат изгарянето на криптовалути като механизъм за изкуствено повишаване на стойността на техните токени като начин за възнаграждаване на притежателите и привличане на допълнителни инвеститори. Тъй като изгарянето на криптовалута намалява циркулиращото предлагане на дадена валута и създава недостиг, нейната цена обикновено се увеличава.
За разлика от фиатните валути, при които правителствата могат да печатат пари, както намерят за добре, повечето криптовалути се създават с фиксиран лимит на предлагането. Биткойнът например има максимално предлагане от 21 млн. монети и колкото повече набира скорост и се разпространява, толкова по-висока ще бъде цената му, тъй като има само ограничен брой монети, които да се разпространяват.
За да използваме Binance като пример още веднъж; БНБ се изгаря на тримесечна база, като по този начин се намалява дългосрочното търсене на монетата, но я прави привлекателна за тези с дългосрочни перспективи.
- Елиминиране на непродадените монети
Обикновено криптопроектите определят и лимит на броя на монетите, които възнамеряват да продадат по време на своите ICO. В някои случаи количеството, което остава непродадено, се оставя в портфейла на компанията. Такива проекти често просто продават тези останали токени на пазара, за да реализират забележителна печалба.
Алтернативно решение обаче е тези непродадени токени да бъдат изгорени. След като изкупи това обещание, проектът се задължава пред своите инвеститори, че ще използва набраните средства само за бизнес цели. По този начин приходите от ICO са оправдани от действителното търсене на токени, което създава справедливост и повишава доверието в пазара и в притежателите на токени.
- Защита срещу спам
Изгарянето на криптовалути може да се използва за защита на криптомрежата от атака от типа „разпределен отказ на услуга“ (Distributed Denial of Service – DDoS), при която спам заявките и трансакциите забавят мрежата, често довеждайки до нейното спиране. Вместо да се плащат такси за трансакции на миньорите/валидаторите за потвърждаване на трансакциите и за защита на мрежата, някои криптовалути използват механизъм, при който таксите за трансакции се изгарят.
От потребителите се изисква да изгарят част от трансакциите си, като по този начин се дава възможност за осъществяване на процеса. Този модел намалява вероятността спам трансакции да наводнят мрежата, като създава повече място за здравословни трансакции.
- Плащане на такси за трансакции
Механизмите за доказване на изгаряне понякога се въвеждат, за да се субсидират изцяло таксите за трансакции. Ripple е един от известните примери за този модел. Всеки път, когато се извършва транзакция с Ripple, част от тази транзакция се изгаря. По този начин потребителят плаща за транзакцията, а мрежата на Ripple като цяло печели. - Показване на дългосрочен ангажимент
Криптопроектите, които извършват периодично изгаряне на монети или интегрират изгарянето на монети като част от своя протокол, обикновено привличат инвеститори поради факта, че изгарянето на монети до голяма степен се разглежда като индикация за дългосрочен ангажимент към бъдещето на проекта.
Едно от най-значимите изгаряния на криптовалути в историята беше това на мрежата Тера през ноември 2021 г. Terra изгори 88,7 млн. токена LUNA, които по това време възлизаха на 4,5 млрд. щатски долара. През февруари 2022 г. Terra изгори и още 29 милиона токена LUNA на стойност 2,57 милиарда щатски долара.
Както бе споменато по-горе, криптоизгарянето влияе пряко върху динамиката на търсенето и предлагането на даден токен. Като намалява общия брой токени в обращение, изгарянето прави токена по-скъп и служи за повишаване на оценката на криптовалутата.
По този начин изгарянето на криптовалути води до увеличаване на недостига на токени, което води до по-голямо търсене, а оттам и до балансиране на цикъла на търсенето и предлагането в икономиката на токените.
Друг съществен начин, по който изгарянето на криптовалути влияе върху икономиката на токените, се наблюдава в случая на стабилните монети. Изгарянето на крипто може да се използва за поддържане на ценовия фиксинг на стабилните монети (криптовалути, чиято стойност съответства на друг актив, като например щатския долар) чрез изгаряне или изсичане на нови токени при необходимост. Чрез този модел органът, който наблюдава стабилната монета, може да влияе върху цената на актива, за да я поддържа на почти постоянно, стабилно ниво.
Например, по-рано през май Tether изгори общо 3 млрд. токена USDT – използвайки сметка, наречена „Tether Treasury“ – в две последователни изгаряния. Изгарянето беше използвано за повишаване на стойността на стабилната монета, след като негативните влияния върху Tether доведоха до понижаването ѝ до 0,95 USD.
